Центробанк может позволить НПФ вкладываться в стартапы

Центробанк выступил с предложением позволить НПФ вкладывать средства собственных клиентов в венчурные компании. Кроме этого, такие фонды смогут приобретать деривативы и заключать сделки РЕПО. Соответствующий проект положения был опубликован на официальном веб-ресурсе регулятора накануне.

Согласно тексту размещенного на сайте документа Центробанк предлагает позволить НПФ вкладываться в стартап-компании, акции которых обращаются на биржах, с июля 2018 года. Речь идет о ценных бумагах отечественных акционерных обществ, работающих на инвестиционном и инновационном рынках.

Начать торговлю ценными бумагами венчурных компаний планируется на Московской биржевой площадке. В соответствии со стратегией развития рынка инноваций, утвержденной руководством фондовой площадки в минувшем году, к торгам в сегменте рынка инвестиций и инноваций допускаются компании, отвечающие требованиям второго уровня листинга. Проще говоря, объем их рыночной капитализации должен быть не менее 6 млрд рублей, а free-float — свыше 10% от размера капитала. Кроме этого, такие компании должны отчитываться по МСФО и управляться как минимум двумя независимыми директорами.

В настоящий момент на столичной площадке в сегменте РИИ представлены ценные бумаги 26 компаний.

По мнению заместителя генерального директора УК «Капиталъ» А. Белкина, использование пенсионных накоплений для инвестиций в венчурные компании является более чем логичным. Подобная практика имеет место во всем мире. Большинство иностранных пенсионных фондов вкладывают порядка 5% имеющихся в распоряжении средств в венчурные проекты.

Кроме этого, опубликованный на сайте Центробанка проект положения предусматривает возможность предоставления НПФ права инвестировать средства в ПИФы недвижимости.

По мнению генерального директора негосударственного пенсионного фонда «Будущее» Н. Сидорова, в среднесрочной перспективе нововведения, предложенные регулятором, могут обусловить получение фондами более высокого инвестиционного дохода, т. к. НПФ получат возможность вкладывать средства в более рисковые активы.

Однако, при этом нельзя забывать и о том, что подобные вложения связаны с довольно большим риском. Поэтому, вероятнее всего, Центробанк повысит собственные требования к риск-менеджменту в НПФ.